¿QUÉ ESPERAR DEL MERCADO EN EL 2022?
_ Oliver, ¿Qué piensas de las condiciones actuales del mercado? ¿será qué podemos esperar otra burbuja del internet?
_ Primero que todo permíteme decirte que no sé y si alguien te dice que sabe, no está siendo intelectualmente honestos contigo y te voy a contar la razón.
En este momento estamos en territorio desconocido, la mayoría de mi carrera financiera completa que con casi 40 años. Acabo de celebrar mi aniversario 35 de trading profesional el 6 de diciembre. Y a lo que quiero llegar es esto, durante mi carrera entera yo nunca he vivido a través de esto, yo nunca he vivido a través de las políticas monetarias actuales que están siendo implementadas el día de hoy. En los últimos 18 meses Estados Unidos en particular ha impreso el 40% de la oferta de dólares mundial. Piensen en esto: _ el dólar como lo conocemos ha estado en existencia desde 1913 y ha sido impreso cada año así que más dólares han salido en existencia desde ese año y en los últimos 18 meses 40% de la oferta total de dólares fue impresa en un rango de 2 años.
_ ¿Es en serio?
Nosotros nunca hemos vivido a través de eso. Ahora, cuando uno incrementa la oferta de dinero en un 40% y además uno continúa haciéndolo, tienes que darse cuenta de que los productos y servicios no han incrementado un 40%, entonces ahora tenemos más dólares persiguiendo menores productos y servicios lo cual crea un incremento en el precio. Ahora, particularmente un incremento en la oferta del dinero hace que los activos aumenten de valor. ¿por qué? porque el incremento en la oferta de dinero causa una devaluación del dinero, entonces todo nuevo dólar hace que los dólares existentes valgan menos de lo que eran antes de que ese nuevo dólar entró en existencia. Es economía simple 101oferta mayor, menor valuación del ítem; el dólar ha sido devaluado en los últimos 18 meses 40%. Entonces cuando tú obtienes dólares, si esos dólares están siendo devaluados, lo que quiere decir que en un periodo corto de tiempo un dólar es 0,98 centavos y luego es 0,95 y luego es 0,90, las personas inteligentes obtienen dólares y los cambian inmediatamente por algo sólido. Es dólar es considerado suave a medida que se va devaluando, entonces tienes que cambiar un activo suave por uno solido que no se devalúa. Lo que esto hace es que el precio de los activos aumente porque estás personas inteligentes que ganan acceso a los dólares o a través de la deuda o a través de sus ganancias, inmediatamente cambias los dólares por activos sólidos, esos precios del activo solido aumentan.
¡Nosotros simplemente nunca hemos vivido esto!
El Bitcoin es un activo sólido, el oro es un activo sólido, la propiedad raíz es un activo sólido, las acciones son más solidas que las monedas. Y esto es algo que muchas personas no entienden. Las acciones caben en una categoría de activos más solidos que el dinero, las acciones son más sólidas el día de hoy que los bonos, las acciones son más solidas el día de hoy que los dólares. Las acciones no son tan solidas como el oro, las acciones no son tan solidas como el Bitcoin, pero si son sólidas y ¿por qué? porque su oferta es limitada. Tú quizá tengas muchas acciones, por ejemplo, AAPL (Apple) tiene 16 billones de acciones y ahora piensa en eso. Bitcoin tiene un máximo de 21 millones de acciones, mientras que AAPL ya tiene 16 billones de acciones allá afuera, pero por lo menos es finito. Apple no está imprimiendo trillones de acciones todos los años, y eso es lo que están haciendo con el dólar. Así que, si AAPL no está imprimiendo más acciones en los trillones cada año, pero los dólares están imprimiendo trillones de nuevos dólares cada mes, entonces cada vez que obtienes dólares y tus los pones en AAPL tú de hecho estarás más seguro en AAPL. Lo que esto hace es que artificialmente mantiene el precio de los activos alto y siempre y cuando estos dólares estén siendo impresos de esta manera, el precio de los activos no va a bajar. Y de hecho si las personas inteligentes están utilizando este sistema para generar más dólares, dólares baratos porque el dinero es gratis en su mayoría el día de hoy si eres privilegiado. Si tú eres privilegiado puedes prestar dinero por prácticamente cero y mover el dinero que tú obtuviste gratis en algo como AAPL que es más sólido que el dinero que tú recibiste. Entonces siempre y cuando nosotros estemos en esta impresión prolífica de dinero yo no veo rompimiento grandes en acciones.
_ ¿cómo?
Algo de eso va a ir a Bitcoin, algo de eso va a ir al oro _ yo no sé por qué, al fin y al cabo, ya el oro está roto en la nueva era digital. Sirvió su propósito en una era análoga, pero hemos dejado un mundo análogo y se ha movido a un mundo digital, entonces el oro digital está reemplazando el oro análogo, pero bueno ese es otro tema. Lo que yo digo es que simplemente no puedo ver esto, yo no puedo ver que todavía hay acciones de AAPL limitadas, pero hay dólares ilimitados siendo impresos, esos dólares van a encontrar su camino a lo que es limitado porque si no un dólar se vuelve 0,90 centavos; 0,80 centavos se vuelve 0,70 centavos, entonces es casi que hay dos tipos de personas en este mundo; están aquellos que básicamente son consumidores que viven del dólar y lo que quiero decir por el dólar es moneda fiduciaria; puede ser el peso, puede ser el yen, el euro o lo que sea, yo estoy utilizando dólares como un termino general para monedas Fiat. Están aquellos que viven de las monedas Fiat y que son consumidores en su mayoría y luego están aquellos que son inversionistas. Entonces el mundo básicamente puede dividirse en esos dos grupos de personas. Hay otras divisiones, pero yo generalmente estoy hablando de consumidores de monedas Fiat y luego los inversionistas. Los inversionistas van a tomar los dólares y luego los van a invertir en lo que es limitado. AAPL es limitado, y no están imprimiendo más. Microsoft tiene acciones limitadas y no están imprimiendo más, están imprimiendo más dólares. Entonces tengo que tomar el dólar y meterlo en algo limitado o que no se está imprimiendo más. Eso preserva el valor.
Inversionistas inteligentes no solamente están ganando dólares y haciendo el cambio, si no qué están prestando dólares para hacer el cambio y aquellos que viven de las monedas, ganan monedas y simplemente viven de la moneda, simplemente son consumidores y están siendo golpeados por dos cosas. Número uno porque son obligados, como los dólares que tienen hoy son menos mañana entonces ellos son obligados a comprar algo hoy porque hoy vale un dólar, pero mañana valdrá 0,90 centavos, entonces si esperan demasiado tiempo son 0,80 centavos y si esperan más será 0,50 centavos y esto obliga a la sociedad a convertirse en consumidores. El consumismo desincentiva los ahorros, entonces empieza a empobrecer la sociedad, la parte de la sociedad que no está en el campamento de las inversiones, aquellos que simplemente viven de la moneda, ellos son obligados a tener moneda y gastarla. Se les desincentiva el ahorro porque valen menos y menos. Entonces son golpeadas de ambas formas, uno por no ahorrar, es estúpido ahorrar en este ambiente, no invierten y si ahorran sus dólares se vuelven menos y menos, entonces se están des haciendo de su riqueza potencial al ser un consumidor y al no ser consumidores entonces están sosteniendo su Fiat y están dejando ir su riqueza también, entonces es una tendencia destructiva para las masas, para aquellos que no son inversionistas en activos sólidos y la única protección es ser inversionistas en activos solidos el día de hoy y las acciones son más solidas que los dólares.
Yo sé que me demoré en responder esta pregunta, pero es algo que tocó mi corazón y yo intento repartir este mensaje lo máximo posible porque por todas partes que tu miras y las redes sociales, el mensaje entero es consumir, consumir, consumir. Todo el mundo tiene bolsos y zapatos costosos y te muestran jets privados y carros que cuestan un millón de dólares, y esto está promoviendo el consumismo y es lo equivocado especialmente el día de hoy. Lo que debería ser enseñado es el cambio de las monedas Fiat a activos solidos y las personas deberían saber cuáles son los activos sólidos.